Đồng USD đảo chiều giảm mạnh sau khi số liệu lạm phát được công bố hôm qua xuống mức thấp nhất trong 2 năm và thông qua đó thị trường đã gần như chắc chắn FED có lý do để dừng tăng lãi suất trong rạng sáng ngày mai. Giá Vàng và Bạc đảo chiều giảm mạnh trở lại khiến cho các đánh giá trở nên khó lường hơn trước thông tin quan trọng này.

Điểm tin thị trường

Số liệu lạm phát CPI giảm xuống mức thấp nhất trong 2 năm qua sau khi xác lập đỉnh 41 năm, trong khi đó lạm phát đã loại trừ năng lượng và thực phẩm hiện tại không có nhiều thay đổi cho thấy bức tranh không thật sự khả quan,

Có thể hình dung dễ dàng trong những tháng qua giá Dầu liên tục giảm mạnh đã dẫn đến chi phí cho năng lượng và thực phẩm giảm theo do đó phần lớn lạm phát ở thời điểm hiện tại giảm là nhờ sự sụt giảm của giá Dầu và lương thực. Luận điểm này củng cố cho lo ngại tình hình tổng thể kinh tế Mỹ vẫn chưa thật sự ổn định, dù cho lạm phát đã giảm nhưng nếu nhìn một cách tổng thể thì các lĩnh vực khác lạm phát vẫn còn cao, chưa có dấu hiệu giảm trong tháng vừa rồi.

Hiện trên CME, tỷ lệ FED sẽ giữ nguyên lãi suất đã lên đến 94%, cho thấy gần như chắc chắn FED chưa cần vội vàng nâng lãi suất tiếp mà có thể chờ số liệu trong tháng 6 để có thể đi đến kết luận dừng hẳn quá trình tăng lãi suất ở đây.

Phân tích tâm lý thị trường trong thời điểm hiện tại có phản ứng trái ngược khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh, trong khi đó đồng USD đảo chiều giảm.

Đồ thị đang cho thấy được sự phân kỳ tương đối rõ ràng khi mặc dù lạm phát giảm và thị trường đánh giá FED sẽ dừng tăng lãi suất nhưng lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn tiếp tục duy trì đà tăng, điều này khiến cho các đánh giá trở nên khó dự báo hơn. Theo lý thuyết trong môi trường lạm phát đang giảm và thị trường đã đánh giá FED dừng tăng lãi suất sẽ là tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán nói riêng và tổng thể kinh tế nói chung khi khả năng tránh được suy thoái đang rõ ràng hơn. Có thể chính điều này đang là tín hiệu tích cực hơn cho thấy tâm lý thị trường đang thay đổi.

Tâm lý tích cực hơn cùng với giảm bớt các lo ngại suy thoái kinh tế, cùng với đó khi các lo ngại suy thoái không còn là tâm điểm nữa thì giới đầu tư đã cho thấy được nhu cầu vào các tài sản trú ẩn sẽ giảm đi. Cụ thể trái phiếu và Vàng đang có khả năng giảm sau khi xác nhận đảo chiều trong phiên hôm qua.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Đồ thị giá Vàng hiện đang xác nhận giảm xuống đáy cũ và trong dài hạn thì mô hình này đang được hiểu là tiếp diễn của xu hướng giảm dài hạn. Có thể đánh giá được rằng trong hiện tại khi lợi suất trái phiếu đảo chiều tăng tiếp diễn thì dưới góc độ tương quan giá Vàng sẽ có thể tiếp tục đà giảm.

Về phân tích kỹ thuật hiện giá đang ở vùng hỗ trợ nhạy cảm do đó chưa xác nhận được phá vỡ hỗ trợ quan trọng 1940$/oz, tuy nhiên áp lực bán sẽ trở lại nếu thị trường tiếp tục đánh giá tình hình sức khỏe kinh tế đang hồi phục tốt và xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu rõ ràng hơn. Mặc dù USD đang hình thành tín hiệu giảm, điều này đang hỗ trợ giá Vàng tăng nhẹ trong đầu ngày.

Dự báo khả năng giá sẽ chưa thể giảm ngay được cho đến khi phiên Mỹ mở cửa hoặc trong bối cảnh đồ thị hiện tại thì việc bán xuống sẽ tiềm ẩn rủi ro.

Vùng kháng cự quan trọng 1950-1955 $/oz

NHẬN ĐỊNH GIÁ BẠC

Đồ thị tương quan hiện tại giữa Bạc và lợi suất trái phiếu Mỹ tương tự như đã phân tích với Vàng ở trên, chúng ta hiểu rằng giá Bạc đã xác nhận phá vỡ hỗ trợ 24$/oz do đó chiến lược hiện tại vẫn sẽ ưu tiên bán xuống.

Vùng hỗ trợ tiếp theo trong ngắn hạn 24.5$/oz

Dự báo giá có thể sẽ xuất hiện tín hiệu bán xuống từ vùng kháng cự 24.0-24.2$/oz